Définition - OPCVM off-shore

Un OPCVM offshore est un fonds d'investissement domicilié dans un pays ou territoire à fiscalité avantageuse et à réglementation allégée, situé en dehors des principaux centres financiers réglementés (UE, États-Unis). Les juridictions les plus courantes sont les îles Caïmans, les Bermudes, les îles Vierges britanniques et le Luxembourg (pour certaines structures).

Les OPCVM offshore bénéficient d'une fiscalité réduite ou nulle au niveau du fonds, d'une plus grande flexibilité réglementaire (stratégies d'investissement moins contraintes, effet de levier plus élevé) et de coûts de domiciliation inférieurs. Ils sont principalement utilisés par les hedge funds et les fonds de private equity pour accueillir des investisseurs internationaux non soumis aux réglementations européennes ou américaines.

Les OPCVM offshore ne bénéficient pas du passeport européen UCITS et ne peuvent pas être commercialisés librement auprès du grand public dans l'UE. Leur distribution est réservée aux investisseurs professionnels ou qualifiés, sous réserve du respect de la directive AIFM. Les investisseurs doivent être vigilants quant aux risques de moindre protection réglementaire et de transparence réduite.

À retenir

• L'OPCVM offshore est domicilié dans une juridiction à fiscalité avantageuse et réglementation allégée.
• Il n'est pas commercialisable auprès du grand public dans l'UE et est réservé aux investisseurs professionnels.
• Il offre plus de flexibilité mais une moindre protection réglementaire que les fonds UCITS.