Définition - Option parisienne
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
L'option parisienne est un type d'option à barrière dans laquelle la condition d'activation ou de désactivation ne se déclenche que si le cours du sous-jacent reste au-delà de la barrière pendant une durée cumulée minimale prédéfinie, et non pas au simple franchissement instantané.
Cette caractéristique distingue l'option parisienne de l'option à barrière classique. Dans une option knock-out classique, un seul contact avec la barrière suffit à éteindre l'option. Dans une option parisienne knock-out, le cours doit rester au-delà de la barrière pendant un nombre de jours cumulés déterminé (par exemple 20 jours de bourse) pour que l'extinction se produise. Cela protège le détenteur contre les franchissements brefs et accidentels.
L'option parisienne est plus chère que l'option à barrière classique mais moins chère que l'option standard. Elle est adaptée aux marchés où le cours du sous-jacent peut toucher brièvement un niveau critique sans que cela reflète un mouvement de fond. Sa valorisation est plus complexe et recourt à des méthodes numériques (simulations de Monte Carlo).
À retenir
- L'option parisienne ne se déclenche que si le cours reste au-delà de la barrière pendant une durée cumulée minimale.
- Elle protège le détenteur contre les franchissements brefs et accidentels de la barrière.
- Elle est plus chère qu'une option à barrière classique mais moins qu'une option standard.
