Option de swap

Un swap est produit financier dérivé, qui porte sur un échange entre un taux fixe (strike) et un taux variable. Une option de swap, ou swaption représente le droit d'exercer un swap.

Le sous-jacent, la durée d'exercice, le montant notionnel, le taux variable et le taux fixe, ainsi que la prime initiale, sont précisés dans le contrat. Une call swaption permet d'acheter l'option, en échangeant un taux fixe contre un taux flottant. Une put swaption permet de la vendre.

La comparaison se fait entre le taux fixe et le taux d'intérêt du swap.