Définition - PIBOR

Le PIBOR (Paris Interbank Offered Rate) était le taux interbancaire offert sur la place de Paris, mesurant le taux d'intérêt auquel les grandes banques françaises se prêtaient mutuellement des fonds en francs français sur le marché monétaire parisien, pour des maturités allant du jour le jour à douze mois.

Publié quotidiennement par l'Association française des banques (AFB) à partir des cotations d'un panel de banques de référence, le PIBOR servait de taux de référence pour la tarification de nombreux produits financiers libellés en francs : crédits à taux variable, émissions obligataires indexées, contrats de swap de taux et contrats à terme sur le MATIF. Le PIBOR 3 mois (PIBOR trois mois) était la maturité la plus utilisée et la plus liquide.

Le PIBOR a été remplacé par l'Euribor le 1er janvier 1999, lors du passage à l'euro et de la fusion des marchés monétaires de la zone euro en un marché interbancaire unique. Le PIBOR a ainsi rejoint les autres taux interbancaires nationaux européens disparus (FIBOR allemand, MIBOR espagnol, AIBOR néerlandais), tous absorbés par les taux de référence de la zone euro (Euribor pour les maturités à terme, €STR pour le jour le jour).

À retenir

• Le PIBOR était le taux interbancaire offert en francs français sur la place de Paris.
• Il servait de référence pour les crédits, obligations et dérivés libellés en francs.
• Il a été remplacé par l'Euribor le 1er janvier 1999 lors du passage à l'euro.