Portefeuille immunisé

Immunisé signifie protégé contre les risques. Un portefeuille immunisé est composé de valeurs soigneusement dosées, ceci afin d'annihiler les risques liés aux fluctuations des taux d'intérêt. En effet, ces fluctuations entraînent des conséquences immédiates sur le cours de nombreux instruments financiers.

Pour parvenir à constituer un portefeuille immunisé, son gestionnaire aura recours à différentes formes de couverture, notamment en utilisant des effets de levier sur des produits dérivés, en déterminant le cap (plafond) et le floor (plancher) sur les options qu'il veut vendre ou acheter.

Il peut aussi utiliser les CFDs, contracts for difference, contrats sur la différence entre deux cours.