Définition - Portefeuille titres

Un portefeuille titres est l'ensemble des valeurs mobilières (actions, obligations, parts de fonds, ETF) détenues par un investisseur, qu'il soit particulier ou institutionnel. Il est inscrit sur un compte-titres, un PEA ou un contrat d'assurance vie en unités de compte.

Le portefeuille titres est caractérisé par sa composition (répartition entre classes d'actifs), sa valeur de marché (valorisation au cours du jour), sa performance (rendement sur une période), son niveau de risque (volatilité, diversification) et sa liquidité. Sa gestion peut être libre (l'investisseur décide seul), assistée (avec les conseils d'un professionnel) ou déléguée (gestion sous mandat).

Les frais associés à un portefeuille titres comprennent les frais de courtage (à chaque transaction), les droits de garde (conservation annuelle des titres) et éventuellement les frais de gestion (en cas de mandat). La fiscalité des gains dépend de l'enveloppe : PFU de 30 % sur un compte-titres ordinaire, exonération d'impôt sur le revenu après cinq ans sur un PEA.

À retenir

• Le portefeuille titres regroupe l'ensemble des valeurs mobilières détenues par un investisseur.
• Sa gestion peut être libre, assistée ou déléguée à un professionnel.
• La fiscalité des gains dépend de l'enveloppe de détention (compte-titres, PEA, assurance vie).