Définition - Portfolio investment
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Un portfolio investment, ou investissement de portefeuille en français, est un placement financier consistant à acquérir des titres (actions, obligations, parts de fonds) dans une entreprise ou un État dans un objectif de rendement, sans chercher à en prendre le contrôle ni à influencer sa gestion.
Il se distingue de l'investissement direct étranger (IDE), où l'investisseur recherche une influence durable sur l'entité. Le portfolio investment est motivé par la recherche d'un gain en capital ou d'un revenu (dividendes, coupons) dans une logique de diversification. Il peut porter sur des actifs nationaux ou étrangers et s'effectue via les marchés financiers. À l'échelle macroéconomique, les flux de portfolio investments sont enregistrés dans la balance des paiements d'un pays.
Exemple de portfolio investment
Un fonds de pension américain acquiert 0,5 % du capital d'une société française cotée sur Euronext. Sans intention de participer à la gouvernance, il cherche uniquement à bénéficier des dividendes et de l'appréciation du cours. Cet achat constitue un portfolio investment étranger entrant en France.
À retenir
- Un portfolio investment consiste à acquérir des titres pour en tirer un rendement sans chercher le contrôle.
- Il se distingue de l'investissement direct étranger, qui vise une influence durable sur l'entité.
- Il porte sur des actions, obligations ou parts de fonds, en France ou à l'étranger.
- Les flux de portfolio investments sont retracés dans la balance des paiements d'un pays.
