Définition - Portfolio management company
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Une portfolio management company (société de gestion de portefeuille – SGP) est une entreprise agréée par l'autorité de régulation pour gérer des portefeuilles d'instruments financiers pour le compte de tiers, qu'il s'agisse de la gestion collective (OPCVM, FIA) ou de la gestion sous mandat pour des clients individuels.
En France, les SGP sont agréées par l'AMF et doivent satisfaire à des exigences strictes de capital minimum, de compétence des dirigeants, d'organisation interne (conformité, contrôle des risques, gestion des conflits d'intérêts) et de moyens humains et techniques. Elles sont soumises aux directives européennes UCITS (pour les OPCVM) et AIFM (pour les fonds alternatifs). Les plus grandes SGP françaises incluent Amundi, BNP Paribas Asset Management, Natixis Investment Managers et AXA Investment Managers.
La SGP prend les décisions d'investissement dans le respect du mandat confié ou du prospectus du fonds, en appliquant sa politique d'investissement et ses processus de gestion des risques. Elle perçoit des frais de gestion (pourcentage annuel de l'actif géré, généralement 0,5 à 2 %) et éventuellement une commission de surperformance. La gestion sous mandat est personnalisée selon le profil de risque du client, tandis que la gestion collective mutualise l'épargne de nombreux investisseurs dans un fonds commun.
À retenir
- La SGP est agréée par l'AMF pour gérer des portefeuilles pour le compte de tiers.
- Elle exerce en gestion collective (OPCVM, FIA) et en gestion sous mandat individuel.
- Elle perçoit des frais de gestion et doit respecter des exigences réglementaires strictes.
