Définition - Prémarketing
Écrit par Etienne NICOLAS,
Le prémarketing est la phase préliminaire d'une opération de placement de titres (introduction en bourse, émission obligataire, augmentation de capital) au cours de laquelle les banques arrangeuses sondent les investisseurs institutionnels pour évaluer leur appétit avant le lancement officiel de l'opération.
Durant le prémarketing, les banques présentent les grandes lignes de l'opération (profil de l'émetteur, taille envisagée, fourchette de prix indicative) à un nombre restreint d'investisseurs ciblés, sans engagement formel de leur part. L'objectif est de tester la demande, d'affiner la structure et le prix de l'opération et d'identifier les investisseurs potentiellement intéressés.
Le prémarketing se distingue du roadshow (tournée de présentation officielle) et du book building (construction du livre d'ordres). Il intervient en amont, souvent sous couvert d'un accord de confidentialité. Ses résultats permettent à l'émetteur et aux banques de décider du lancement de l'opération, d'ajuster le calendrier et de calibrer les conditions (taille, prix, structure).
À retenir
- Le prémarketing sonde l'appétit des investisseurs avant le lancement officiel d'une opération de placement.
- Il permet d'ajuster la taille, le prix et le calendrier de l'opération.
- Il intervient en amont du roadshow et du book building, souvent sous confidentialité.
