Définition - Prêt Interbancaires

Les prêts interbancaires sont des opérations de financement à court terme (overnight à un an) conclues entre établissements de crédit sur le marché monétaire interbancaire, permettant aux banques excédentaires en liquidités de prêter aux banques déficitaires et d'équilibrer quotidiennement les besoins de trésorerie du système bancaire.

Le marché interbancaire fonctionne de gré à gré : les banques négocient directement entre elles ou via des courtiers spécialisés (brokers). Les prêts peuvent être en blanc (non garantis, fondés sur la confiance entre contreparties) ou sécurisés par des pensions livrées (repo, le prêteur reçoit des titres en garantie). Les taux de référence du marché interbancaire sont l'€STR (Euro Short-Term Rate, taux au jour le jour calculé par la BCE) et l'Euribor (taux à terme de un à douze mois).

Le marché interbancaire est un rouage essentiel de la transmission de la politique monétaire : les taux directeurs de la BCE influencent directement les taux interbancaires, qui se répercutent sur les conditions de crédit à l'économie. Lors de la crise financière de 2008, le gel du marché interbancaire (les banques refusant de se prêter entre elles par méfiance) a conduit les banques centrales à intervenir massivement par des opérations de refinancement exceptionnelles (LTRO, TLTRO) pour restaurer la confiance et la liquidité.

À retenir

• Les prêts interbancaires équilibrent quotidiennement les besoins de trésorerie entre banques.
• Les taux de référence sont l'€STR (jour le jour) et l'Euribor (terme).
• Le gel de ce marché en 2008 a nécessité des interventions massives des banques centrales.