Définition - Private equity
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Le private equity, ou capital-investissement en français, est une classe d'actifs qui consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse, en prenant des participations au capital pour les accompagner dans leur développement, leur transformation ou leur transmission.
Le private equity couvre plusieurs segments selon le stade de développement de l'entreprise : le capital-risque (venture capital) finance les start-ups innovantes, le capital-développement (growth capital) accompagne les entreprises en croissance, le capital-transmission (LBO) finance les rachats d'entreprises matures par effet de levier et le capital-retournement intervient dans les entreprises en difficulté.
Les fonds de private equity lèvent des capitaux auprès d'investisseurs institutionnels (fonds de pension, assureurs, family offices) et les investissent sur un horizon de 5 à 10 ans. Leur objectif est de créer de la valeur (amélioration opérationnelle, croissance, restructuration) puis de revendre la participation avec une plus-value (introduction en bourse, cession à un industriel ou à un autre fonds). La performance se mesure par le TRI et le multiple d'investissement.
À retenir
- Le private equity investit dans des entreprises non cotées pour les accompagner dans leur développement ou leur transmission.
- Il couvre le capital-risque, le capital-développement, le LBO et le capital-retournement.
- L'horizon d'investissement est de 5 à 10 ans, avec un objectif de création de valeur et de revente avec plus-value.
