Définition - Produit dérivé

Un produit dérivé est un instrument financier dont la valeur dépend de l'évolution du prix d'un actif sous-jacent (action, indice, taux d'intérêt, devise, matière première) sans nécessiter la détention de cet actif. Il constitue un contrat entre deux parties portant sur un flux financier futur.

Les principales catégories de produits dérivés sont les contrats à terme (futures et forwards), les options (calls et puts), les swaps (échanges de flux financiers) et les contrats de différence (CFD). Ils sont négociés sur des marchés organisés (Eurex, CME) avec des contrats standardisés ou de gré à gré (OTC) avec des conditions personnalisées.

Les produits dérivés remplissent trois fonctions : la couverture (protection contre un risque de prix, de taux ou de change), la spéculation (prise de position directionnelle avec effet de levier) et l'arbitrage (exploitation d'écarts de prix entre marchés). Leur utilisation nécessite une expertise en raison de l'effet de levier, qui amplifie les gains comme les pertes.

À retenir

• Le produit dérivé tire sa valeur de l'évolution d'un actif sous-jacent sans nécessiter sa détention.
• Les principales catégories sont les futures, les options, les swaps et les CFD.
• Ils servent à la couverture, à la spéculation et à l'arbitrage, avec un effet de levier significatif.