Définition - Produit structuré
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Un produit structuré est un instrument financier conçu sur mesure qui combine plusieurs composantes (obligation, option, swap) pour offrir un profil de rendement et de risque spécifique, adapté aux objectifs d'un investisseur. Il est généralement émis par une banque.
Les produits structurés couvrent un large éventail de stratégies : capital garanti avec participation à la hausse d'un indice, coupon conditionnel lié à la performance d'un panier d'actions, remboursement anticipé automatique (autocall) si le sous-jacent dépasse un seuil, ou protection partielle du capital avec barrière. Chaque produit est défini par une formule de gain, une maturité et des conditions de déclenchement.
Les produits structurés sont accessibles via les contrats d'assurance vie en unités de compte, les comptes-titres ou les PEA. L'investisseur doit être vigilant : la complexité de la formule, le risque de perte en capital (si la barrière est franchie), le risque de crédit de l'émetteur et les frais (souvent élevés et peu transparents) nécessitent une compréhension approfondie du produit.
À retenir
- Le produit structuré combine plusieurs composantes financières pour un profil de rendement sur mesure.
- Il offre des stratégies variées : capital garanti, coupon conditionnel, autocall ou protection partielle.
- Sa complexité et ses frais nécessitent une compréhension approfondie avant souscription.
