Définition - Ratios de liquidité

Les ratios de liquidité sont des indicateurs financiers mesurant la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières à court terme grâce à ses actifs les plus facilement convertibles en liquidités.

On distingue principalement trois ratios de liquidité. Le ratio de liquidité générale (current ratio) compare les actifs courants aux dettes à court terme. Le ratio de liquidité réduite (quick ratio) exclut les stocks des actifs courants, considérés comme moins liquides. Le ratio de liquidité immédiate (cash ratio) ne retient que la trésorerie disponible. Plus ces ratios sont élevés, meilleure est la capacité de l'entreprise à honorer ses échéances à court terme. Un ratio de liquidité générale inférieur à 1 signale un risque de tension de trésorerie.

Exemple de ratios de liquidité

Une société présente : actifs courants de 900 000 €, stocks de 200 000 €, trésorerie de 150 000 € et dettes à court terme de 600 000 €. Son ratio de liquidité générale est de 1,5 (900/600), son quick ratio de 1,17 (700/600) et son cash ratio de 0,25 (150/600), indiquant une bonne liquidité globale mais une trésorerie disponible limitée.

À retenir

• Les ratios de liquidité mesurent la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes à court terme.
• Les trois principaux sont le current ratio, le quick ratio et le cash ratio.
• Un ratio de liquidité générale inférieur à 1 signale un risque de tension de trésorerie.
• Leur interprétation varie selon les secteurs et les cycles d'exploitation de l'entreprise.