Définition - Rendement
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Le rendement relatif est la performance d'un investissement mesurée par rapport à un indice de référence (benchmark) ou à un autre actif comparable, permettant d'évaluer si un placement surperforme ou sous-performe son marché.
Contrairement au rendement absolu, qui mesure simplement le gain ou la perte d'un investissement sur une période, le rendement relatif contextualise cette performance. Il est calculé en soustrayant la performance du benchmark de celle du portefeuille ou du titre analysé. Un rendement relatif positif indique une surperformance, un rendement relatif négatif une sous-performance. C'est l'indicateur de référence utilisé pour évaluer la valeur ajoutée d'un gérant actif par rapport à une gestion passive.
Exemple de rendement relatif
Un fonds actions européennes réalise une performance de 12 % sur l'année, tandis que son benchmark, l'Euro Stoxx 50, progresse de 9 %. Le rendement relatif du fonds est de +3 %, signifiant que le gérant a créé de la valeur par rapport à la gestion passive sur cette période.
À retenir
- Le rendement relatif mesure la performance d'un placement par rapport à un indice de référence.
- Un rendement relatif positif indique une surperformance par rapport au benchmark.
- Il s'oppose au rendement absolu, qui mesure le gain sans référence à un marché comparable.
- Il est l'indicateur clé pour évaluer la valeur ajoutée d'un gérant de fonds actif.
