Définition - Risque intrinsèque

Le risque intrinsèque (inherent risk ou risque inhérent) est le niveau de risque propre à une activité, une opération ou un instrument financier avant la mise en place de mesures de contrôle, de couverture ou d'atténuation, reflétant la nature fondamentale du risque associé à l'exposition.

En audit, le risque intrinsèque évalue la probabilité qu'un poste des états financiers contienne une anomalie significative avant toute intervention du contrôle interne. Il dépend de la complexité de l'opération, de la subjectivité des estimations comptables et de la sensibilité du poste à la fraude. Les postes à risque intrinsèque élevé (goodwill, provisions, instruments dérivés) font l'objet d'une attention renforcée de la part des auditeurs.

En gestion des risques financiers, le risque intrinsèque d'un titre correspond à son risque spécifique (ou idiosyncratique), lié aux caractéristiques propres de l'émetteur : qualité du management, positionnement concurrentiel, structure financière, dépendance à un client ou un fournisseur. Ce risque est réductible par la diversification du portefeuille, contrairement au risque systématique (marché). En conformité bancaire, le risque intrinsèque d'une opération est évalué avant application des contrôles (KYC, limites) pour déterminer le niveau de vigilance requis.

À retenir

• Le risque intrinsèque est le risque propre à une activité avant toute mesure de contrôle.
• En audit, il évalue la probabilité d'anomalie avant intervention du contrôle interne.
• En gestion de portefeuille, il correspond au risque spécifique, réductible par diversification.