Définition - Risques financiers

Les risques financiers sont l'ensemble des aléas susceptibles d'entraîner une perte financière pour une entreprise, un investisseur ou un établissement financier. Leur identification, leur mesure et leur couverture constituent le coeur de la gestion des risques.

Les principaux risques financiers sont le risque de crédit (défaut d'un débiteur), le risque de marché (variation des prix des actifs financiers), le risque de taux d'intérêt (impact sur la valeur des obligations et le coût de la dette), le risque de change (fluctuation des devises), le risque de liquidité (incapacité à honorer ses engagements) et le risque de contrepartie (défaillance d'un partenaire dans une transaction).

La gestion des risques financiers s'appuie sur des outils quantitatifs (Value at Risk, stress tests, sensibilités) et des instruments de couverture (produits dérivés, assurance, diversification). Les entreprises et les institutions financières disposent de départements spécialisés (direction des risques, middle office) et sont soumises à des obligations réglementaires de reporting et de contrôle interne.

À retenir

• Les risques financiers couvrent le risque de crédit, de marché, de taux, de change, de liquidité et de contrepartie.
• Leur gestion repose sur des outils quantitatifs (VaR, stress tests) et des instruments de couverture.
• Les entreprises et institutions financières sont soumises à des obligations réglementaires de gestion des risques.