Définition - Taux équivalents Actuariels

Les taux équivalents actuariels sont des taux d'intérêt exprimés sur des périodicités différentes (annuel, semestriel, trimestriel, mensuel) mais produisant le même rendement effectif sur une année, en tenant compte de la capitalisation des intérêts à chaque période.

La conversion entre taux équivalents utilise la formule des intérêts composés : un taux mensuel de 0,5 % ne correspond pas à un taux annuel de 6 % (taux proportionnel) mais à un taux annuel de 6,17 % (taux équivalent), car les intérêts mensuels produisent eux-mêmes des intérêts au cours de l'année. La formule est : (1 + taux annuel) = (1 + taux périodique)^n, où n est le nombre de périodes par an.

La distinction entre taux proportionnel et taux équivalent est essentielle en matière de crédit. En France, les crédits aux particuliers utilisent le taux proportionnel (taux annuel / 12) pour le calcul des mensualités, ce qui sous-estime légèrement le coût réel. Le TAEG est un taux actuariel qui corrige cet écart en exprimant le coût effectif sur une base annuelle comparable.

Exemple de taux équivalents

Un taux mensuel de 0,4 % correspond à un taux annuel équivalent de 4,91 % ((1,004)^12 - 1) et non de 4,8 % (0,4 % x 12, taux proportionnel). L'écart provient de la capitalisation mensuelle des intérêts.

À retenir

• Les taux équivalents produisent le même rendement effectif sur des périodicités différentes.
• Ils intègrent la capitalisation des intérêts, contrairement aux taux proportionnels.
• Le TAEG est un taux actuariel exprimant le coût réel d'un crédit sur une base annuelle.