Définition - Volatilité historique
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
La volatilité historique est une mesure statistique de l'amplitude des variations passées du cours d'un actif financier sur une période donnée, calculée à partir des données réelles de marché.
Elle se calcule généralement comme l'écart-type des rendements observés du titre sur une période passée (par exemple 30 jours, 1 an). Plus la volatilité historique est élevée, plus le cours de l'actif a connu de fortes fluctuations, traduisant un risque important. Elle se distingue de la volatilité implicite, qui reflète les anticipations du marché sur les variations futures, déduites du prix des options. La volatilité historique est utilisée pour évaluer le risque d'un actif, dimensionner des positions et comparer le comportement passé de différents titres.
Exemple de volatilité historique
Une action a connu sur les 12 derniers mois des variations quotidiennes importantes, avec une volatilité historique annualisée de 35 %. Une autre action plus stable affiche une volatilité historique de 12 %. La première est donc considérée comme nettement plus risquée, son cours ayant fluctué beaucoup plus fortement sur la période observée.
À retenir
- La volatilité historique mesure l'amplitude des variations passées du cours d'un actif.
- Elle se calcule comme l'écart-type des rendements observés sur une période donnée.
- Une volatilité élevée traduit de fortes fluctuations et donc un risque important.
- Elle se distingue de la volatilité implicite, qui reflète les anticipations futures du marché.
