Performance des livrets réglementés en 2025 : une rentabilité solide malgré les retraits
Écrit par Philippe GUICHARD
L'année 2025 s'est achevée sur un bilan contrasté pour l'épargne préférée des Français, marquée par une décollecte inédite et des ajustements de taux. Pourtant, derrière ces mouvements de fonds, les gains distribués aux épargnants atteignent des sommets rarement égalés dans l'histoire bancaire.
Un basculement majeur des flux financiers sur les livrets bancaires
Pour la première fois depuis une décennie, le Livret A a enregistré une collecte nette négative. Selon les données récemment communiquées par la Caisse des Dépôts, les retraits ont excédé les dépôts à hauteur de 2,12 milliards d'euros sur l'ensemble de l'année 2025. Ce phénomène, qualifié de retournement brutal, met fin à une dynamique de croissance exceptionnelle, illustrée par le record de 2023 où la collecte avait atteint 28,68 milliards d'euros.
Le Livret d'épargne populaire (LEP) n'a pas été épargné par cette tendance, avec un recul de son encours global de 840 millions d'euros. Seul le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) semble avoir maintenu le cap, affichant une collecte positive de 1,65 milliard d'euros. Ce désamour relatif s'explique principalement par la révision à la baisse des rémunérations : le taux du Livret A et du LDDS a glissé de 3 % à 2,40 % en février, pour finir à 1,70 % en août, tandis que le LEP est passé de 4 % à 2,70 % sur la même période.
Bilan chiffré des intérêts perçus par les épargnants
Malgré l'érosion des taux, le volume global des intérêts versés reste impressionnant, se classant comme le troisième meilleur exercice de l'histoire. Cette performance s'explique par des encours qui demeurent très élevés, protégeant ainsi le capital des ménages contre une inflation désormais plus modérée.
| Indicateurs 2025 | Livret A | LDDS | LEP |
|---|---|---|---|
| Taux annuel moyen | 2,16 % | 2,16 % | 3,21 % |
| Total intérêts (milliards) | 9,24 € | 3,39 € | 2,49 € |
| Gain moyen par compte | 159,31 € | 128,90 € | 209,24 € |
Le Livret d'Épargne Populaire conserve son titre de champion du rendement
L'analyse des résultats par produit révèle que le LEP reste, de loin, le placement de précaution le plus efficace pour les ménages éligibles. Avec un gain moyen par livret de 209,24 euros, il surpasse nettement le Livret A (159,31 euros) et le LDDS (128,90 euros). Cette supériorité s'appuie sur un taux d'intérêt maintenu systématiquement un point au-dessus de celui du Livret A, mais aussi sur un comportement d'épargne spécifique : les titulaires d'un LEP saturent davantage leur plafond de 10 000 euros que les autres épargnants.
À titre de comparaison, l'encours moyen d'un LEP s'élevait à 6 912 euros fin 2024 selon l'Observatoire de l'épargne réglementée, contre 7 482 euros pour le Livret A, alors que le plafond de ce dernier est plus de deux fois supérieur. Cette concentration de capital sur un produit mieux rémunéré permet aux ménages les plus modestes de bénéficier d'un rendement réel positif, confirmant le rôle de bouclier financier de ces livrets face aux fluctuations économiques de 2026.
