Assurance vie et nouvel IFI : impacts sur l'épargne sécurisée
La création du nouvel impôt sur la fortune improductive (IFI) soulève de nombreuses interrogations chez les assurés vie. Les experts précisent que cette taxation concerne uniquement les fonds en euros, laissant hors de l'assiette taxable les unités de compte orientées vers l'économie réelle.
Les fonds en euros visés par l'IFI
Le nouvel IFI cible les patrimoines jugés improductifs, et en particulier l'épargne sécurisée placée sur les fonds en euros des contrats d'assurance vie. Contrairement aux unités de compte, qui financent des actions, du private equity ou d'autres investissements productifs, ces fonds en euros sont considérés comme n'apportant pas de contribution directe à l'économie.
Seule la portion du capital logée sur ces fonds en euros sera intégrée à la valeur taxable de la fortune improductive. Les unités de compte, fléchées vers l'économie réelle, restent donc exclues.
Seuil d'application et biens concernés
L'IFI ne s'applique que pour les patrimoines nets dépassant 1,3 million d'euros. L'assiette comprend le capital sur fonds en euros, l'immobilier hors résidence principale, les oeuvres d'art, l'or, les cryptoactifs, les véhicules de luxe et les yachts. Les contribuables concernés devront donc évaluer la valeur globale de leur patrimoine avant de prendre toute décision.
Stratégies à considérer pour 2026
Face à cette nouvelle taxation, certains épargnants réfléchissent à des arbitrages de fin d'année, consistant à transférer temporairement leur capital des fonds en euros vers des unités de compte pour réduire l'assiette taxable. L'épargne pourrait ensuite être replacée sur les fonds sécurisés au début de l'année suivante.
Cependant, cette manoeuvre présente plusieurs limites. Les transferts entraînent des frais non négligeables et le capital investi dans les unités de compte n'est pas garanti, ce qui comporte un risque supplémentaire pour l'épargnant.
Précautions avant toute décision
Avant de modifier leur allocation, les assurés doivent vérifier l'impact réel de l'IFI sur leur patrimoine et la pertinence des arbitrages envisagés. Un accompagnement par un conseiller en gestion de patrimoine ou un expert fiscal est recommandé pour éviter toute erreur coûteuse et anticiper les effets de la nouvelle fiscalité sur leur épargne.
