Performance des fonds euros : un nouveau souffle pour l'épargne préférée des Français
Écrit par Philippe GUICHARD
Alors que les premiers bilans de l'année 2025 tombent, l'assurance vie affiche une santé de fer avec des rendements en progression. Ce regain de performance offre aux épargnants une alternative solide face à la baisse de rémunération de l'épargne réglementée.
Une dynamique de rémunération positive face aux livrets réglementés
L'année 2026 s'ouvre sur une note optimiste pour les détenteurs de contrats d'assurance vie. Contrairement au Livret A, dont la rémunération a fondu pour s'établir à 1,7 %, les supports à capital garanti (fonds euros) affichent une résilience notable. Les premières publications des assureurs révèlent des taux stables, voire en nette amélioration, portés par des opportunités de marché saisies durant l'exercice précédent.
Selon les prévisions du cabinet Facts & Figures, le rendement moyen du marché pour l'année 2025 devrait atteindre 2,65 %, contre 2,6 % l'année d'avant. Les mutuelles ont ouvert le bal avec des annonces encourageantes. La Macif maintient son taux à 2,70 %, tandis que la MACSF et la Maif franchissent la barre symbolique des 3 %.
| Assureur / Mutuelle | Taux servi pour 2025 | Évolution |
|---|---|---|
| Ampli mutuelle | 3,75 % | Stable |
| MACSF | 3,15 % | En hausse |
| Maif | 3,05 % | En hausse |
| Macif | 2,70 % | Stable |
| Aréas | 2,50 % | Stable |
Les leviers financiers derrière la robustesse des rendements
Pour justifier ces performances, les acteurs du secteur mettent en avant une gestion d'actifs agile. Les gains réalisés sur les marchés boursiers ainsi que le réinvestissement des flux massifs dans des obligations d'État - notamment la dette française plus rémunératrice récemment - ont dopé les bénéfices. Rien qu'au cours du mois de novembre dernier, la fédération France Assureurs a recensé un niveau de collecte historique dépassant les 15 milliards d'euros.
Ce comportement d'épargne massif traduit une certaine prudence des ménages face aux incertitudes politiques et économiques. L'assurance vie confirme ainsi sa position de leader avec un encours global qui culmine désormais à 2 106 milliards d'euros, affichant une croissance de 6,3 % sur un an. Toutefois, il est important de rappeler que si le Livret A est totalement défiscalisé, les rendements de l'assurance vie restent soumis aux prélèvements sociaux et, selon l'ancienneté du contrat, à l'impôt sur le revenu.
Un placement sous surveillance parlementaire et fiscale
Le succès phénoménal de ce produit de placement ne laisse pas les décideurs publics indifférents. L'importance des capitaux accumulés - environ 100 000 euros en moyenne par souscripteur pour 20 millions de bénéficiaires - suscite des débats réguliers à l'Assemblée nationale. Des projets visant à alourdir la fiscalité sur les successions ou à intégrer ces encours dans l'assiette de l'impôt sur la fortune sont fréquemment évoqués.
Les représentants du secteur défendent ardemment l'utilité sociale de ces fonds. En finançant directement le développement des entreprises et la modernisation de l'appareil productif, l'assurance vie joue un rôle de stabilisateur économique. Alors que les annonces vont se poursuivre tout au long du mois de janvier, notamment avec les chiffres très attendus de l'Afer le 19 janvier, les épargnants devront rester attentifs aux futurs débats budgétaires qui pourraient modifier l'attractivité fiscale de leur placement sur le long terme.
