Écrit par Arsalain EL KESSIRVérifié par Ouafâa MACHRI
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✍ Les points à retenir
- Une assurance-vie cumule plusieurs frais : sur versement, de gestion annuels, propres aux unités de compte et liés aux arbitrages.
- Les frais sur versement vont de 0 % sur les contrats en ligne à 3 à 5 % sur certains contrats de réseau.
- Les frais annuels pèsent le plus : sur 20 ans, 1 point de frais en plus peut coûter près de 17 000 € sur un placement de 50 000 €.
- Les ETF ont des frais courants bien plus faibles que les fonds gérés activement.
- Un transfert vers un contrat du même assureur, prévu par la loi Pacte, permet de réduire les frais sans perdre l'antériorité fiscale.
Pourquoi les frais pèsent autant sur le rendement
Les frais d'une assurance-vie paraissent modestes, souvent moins de 1 % par an, mais ils s'appliquent chaque année sur la totalité de l'épargne, pendant toute la durée du contrat. Sur 20 ou 30 ans, un écart de frais de 0,5 % par an peut représenter plusieurs milliers d'euros de capital en moins. Comprendre où se cachent les frais permet de choisir un contrat performant et de négocier ceux qui peuvent l'être.
Une assurance-vie supporte plusieurs couches de frais : ceux prélevés à l'entrée, ceux prélevés chaque année par l'assureur, ceux propres aux supports d'investissement et ceux liés aux opérations ponctuelles. Depuis la loi Industrie verte, les assureurs doivent présenter ces frais de façon plus lisible, ce qui facilite la comparaison entre contrats. Un tableau standardisé présente désormais les principaux frais de chaque contrat, et les frais des unités de compte doivent être indiqués de façon détaillée.
Les différents frais d'une assurance-vie
Les frais sur versement
Prélevés sur chaque somme versée, ils réduisent immédiatement le capital investi. Ils varient de 0 % sur la plupart des contrats en ligne jusqu'à 3 à 5 % sur certains contrats de réseau. Sur un versement de 10 000 €, des frais de 3 % ramènent la somme réellement placée à 9 700 €.
Les frais de gestion annuels
Prélevés chaque année par l'assureur sur l'encours, ils s'appliquent au fonds en euros comme aux unités de compte. Ils se situent généralement entre 0,5 % et 1 % par an, les contrats en ligne étant souvent les moins chers. Sur le fonds en euros, le rendement affiché par l'assureur est en principe déjà net de ces frais.
Les frais des unités de compte
Chaque support en unités de compte, fonds d'investissement, ETF ou SCPI, prélève ses propres frais de gestion, appelés frais courants, qui s'ajoutent à ceux du contrat. Ils vont de 0,1 à 0,3 % pour un ETF à 1,5 à 2,5 % pour certains fonds gérés activement. C'est souvent le poste le plus important et le moins visible. Une gestion pilotée composée de fonds actifs peut ainsi cumuler plus de 2,5 % de frais par an, toutes couches confondues.
Les autres frais
Selon les contrats, des frais d'arbitrage s'appliquent lorsque vous déplacez votre épargne d'un support à un autre, un supplément est prélevé pour la gestion pilotée, et des frais sur arrérages concernent la sortie en rente. Les frais de rachat sont devenus rares. Il faut aussi tenir compte des rétrocessions : une partie des frais des unités de compte est reversée par les sociétés de gestion à l'assureur ou au distributeur, ce qui peut influencer les supports qui vous sont proposés.
| Type de frais | Contrat en ligne, ordre de grandeur | Contrat de réseau, ordre de grandeur |
|---|---|---|
| Frais sur versement | 0 % | 1 à 5 % |
| Frais de gestion annuels | 0,5 à 0,75 % | 0,75 à 1 % |
| Frais d'arbitrage | Souvent gratuits | Jusqu'à 1 % |
| Supplément gestion pilotée | 0,1 à 0,5 % par an | 0,2 à 1 % par an |
Comment réduire les frais de son assurance-vie
Choisir un contrat peu chargé
Les contrats distribués en ligne proposent généralement 0 % de frais sur versement, des frais de gestion réduits et des arbitrages gratuits, avec un large choix d'ETF peu coûteux. Pour une épargne de long terme, l'écart avec un contrat de réseau classique peut se chiffrer en dizaines de milliers d'euros sur plusieurs décennies.
Négocier et sélectionner ses supports
Sur un contrat de réseau, les frais sur versement se négocient souvent, en particulier pour un versement important. Le choix des unités de compte compte aussi : privilégier des ETF ou des fonds à frais modérés réduit nettement la facture annuelle. Le document d'informations clés de chaque support indique ses frais courants.
Transférer plutôt que racheter
Si votre contrat est trop chargé, la loi Pacte permet de le transférer vers un contrat plus récent du même assureur sans perdre l'antériorité fiscale. Changer d'assureur impose de racheter le contrat, ce qui fait repartir le délai fiscal de 8 ans : le calcul doit alors comparer l'économie de frais et le coût fiscal du rachat. Le guide pour choisir la meilleure assurance-vie détaille les critères à comparer.
« On compare souvent les contrats sur le rendement du fonds en euros, alors que les frais font la vraie différence sur vingt ou trente ans. Un point de frais en moins chaque année, c'est souvent plus de capital à l'arrivée qu'un fonds en euros légèrement mieux rémunéré. »
Arsalain EL KESSIR, Fondateur de BoursedesCrédits
Mesurer l'effet des frais sur le long terme
Prenons 50 000 € placés pendant 20 ans avec un rendement brut de 4 % par an. Avec 0,5 % de frais annuels, le capital atteint environ 99 000 €. Avec 1,5 % de frais, il ne dépasse pas 82 000 €, soit près de 17 000 € de moins. Cet écart illustre pourquoi les frais doivent être un critère de choix aussi important que le rendement affiché. D'autres enveloppes, comme le plan d'épargne en actions, présentent des structures de frais différentes et peuvent compléter l'assurance-vie. La rubrique épargne présente les solutions disponibles selon votre horizon de placement.
FAQ : frais d'assurance-vie
Quels sont les frais les plus importants en assurance-vie ?
Sur la durée, ce sont les frais annuels : frais de gestion du contrat et frais courants des unités de compte. Les frais sur versement pèsent surtout à l'entrée, mais leur effet reste limité à chaque somme versée.
Le rendement du fonds en euros est-il net de frais ?
Oui, le taux annoncé par l'assureur est en principe net de frais de gestion, mais brut de prélèvements sociaux. Il faut donc déduire 17,2 % de prélèvements sociaux pour obtenir le rendement réellement perçu.
Peut-on négocier les frais d'une assurance-vie ?
Les frais sur versement se négocient souvent, surtout pour un montant important. Les frais de gestion annuels sont plus rarement négociables, sauf pour des encours très élevés ou dans le cadre d'une gestion privée.
Les contrats en ligne sont-ils vraiment moins chers ?
En général, oui : absence de frais sur versement, frais de gestion réduits et arbitrages gratuits. En contrepartie, l'accompagnement est plus limité, ce qui convient aux épargnants autonomes.
Où trouver les frais de son contrat ?
Dans les conditions générales, l'annexe financière et le document d'informations clés du contrat, ainsi que dans le relevé annuel. Les assureurs doivent aussi présenter un tableau récapitulatif des frais.
La gestion pilotée coûte-t-elle plus cher ?
Oui, elle entraîne généralement un supplément de frais annuels, de quelques dixièmes de point, qui rémunère le gestionnaire chargé des arbitrages. Ce surcoût doit être comparé au temps et à l'expertise qu'elle vous épargne.
Faut-il changer de contrat si les frais sont trop élevés ?
Cela dépend de l'ancienneté du contrat et des gains latents. Un transfert chez le même assureur conserve l'antériorité fiscale. Racheter pour changer d'assureur peut être rentable si l'économie de frais compense la fiscalité du rachat et la perte de l'antériorité.
