Définition - Duration

La duration est un instrument de mesure qui permet d'avoir une meilleure appréciation de la sensibilité du prix d'un portefeuille ou d'un actif à l'issue d'un changement du taux d'intérêt. Cette duration peut aussi être définie comme une échéance moyenne pondérée des flux de trésorerie après un investissement. Elle prend ainsi en compte le remboursement de capital. Pour les obligations classiques, la duration (exprimée en année) est plus courte que l'échéance. Pour les obligations à coupon zéro, la duration et l'échéance sont équivalentes.