Définition - Flux de financement

Les flux de financement (financing cash flows en anglais) constituent l'une des trois composantes du tableau des flux de trésorerie, mesurant les entrées et sorties de liquidités liées aux opérations de financement de l'entreprise, c'est-à-dire aux transactions modifiant la structure de ses capitaux propres et de sa dette financière.

Les flux entrants comprennent les augmentations de capital (émissions d'actions), les emprunts bancaires contractés, les émissions obligataires et les subventions d'investissement reçues. Les flux sortants incluent les remboursements d'emprunts, les rachats d'actions propres, les dividendes versés aux actionnaires et les remboursements de dettes de location (en normes IFRS 16).

Le solde des flux de financement reflète la politique financière de l'entreprise sur la période. Un solde positif traduit un recours net à des financements extérieurs (levée de dette ou de capital), tandis qu'un solde négatif indique un désendettement ou une redistribution aux actionnaires supérieure aux nouveaux financements levés. L'analyse conjointe des flux d'exploitation, d'investissement et de financement permet d'apprécier l'équilibre financier global de l'entreprise.

À retenir

• Les flux de financement mesurent les mouvements de trésorerie liés au capital et à la dette.
• Ils comprennent les émissions et remboursements de dette, les opérations sur capital et les dividendes.
• Leur solde reflète la politique financière : endettement net ou désendettement.