Définition - Taux équivalents

Les taux équivalents sont des taux d'intérêt exprimés sur des périodicités différentes (annuel, semestriel, trimestriel, mensuel) mais produisant le même rendement effectif sur une année, en tenant compte de la capitalisation des intérêts à chaque période.

La formule de conversion est : (1 + taux annuel) = (1 + taux périodique)^n, où n est le nombre de périodes par an. Un taux mensuel de 0,5 % correspond à un taux annuel équivalent de 6,17 % ((1,005)^12 - 1), et non à 6 % (taux proportionnel obtenu par simple multiplication). L'écart provient de la capitalisation des intérêts mensuels, qui produisent eux-mêmes des intérêts.

Les taux équivalents se distinguent des taux proportionnels, qui ne tiennent pas compte de la capitalisation. En France, les crédits aux particuliers utilisent le taux proportionnel pour le calcul des mensualités, ce qui sous-estime légèrement le coût réel. Le TAEG corrige cet écart en exprimant le coût effectif sur une base actuarielle annuelle comparable.

Exemple de taux équivalents

Un taux trimestriel de 1 % correspond à un taux annuel équivalent de 4,06 % ((1,01)^4 - 1), contre 4 % en taux proportionnel (1 % x 4).

À retenir

• Les taux équivalents produisent le même rendement effectif sur des périodicités différentes.
• Ils intègrent la capitalisation des intérêts, contrairement aux taux proportionnels.
• Le TAEG exprime le coût réel d'un crédit sur une base actuarielle annuelle.