Définition - Guaranteed investment fund
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Un guaranteed investment fund (GIF), ou fonds d'investissement garanti, est un produit financier qui assure à l'investisseur la restitution d'au moins une partie ou de la totalité du capital investi à l'échéance, tout en offrant un potentiel de gain lié à l'évolution d'un actif sous-jacent.
La garantie en capital est assurée par l'émetteur du produit, généralement une banque ou une compagnie d'assurance, au moyen de techniques de structuration financière combinant des instruments obligataires et des produits dérivés. Les GIF sont proches des fonds à capital garanti ou des produits structurés à protection du capital. En contrepartie de cette sécurité, le rendement est souvent plafonné ou conditionnel, selon la formule définie lors de l'émission. La liquidité avant l'échéance peut être limitée ou soumise à des frais de sortie.
Exemple de guaranteed investment fund
Un investisseur place 10 000 € dans un GIF sur 5 ans, indexé sur la performance du CAC 40. À l'échéance, il est certain de récupérer au minimum 10 000 € (capital garanti à 100 %) et peut percevoir jusqu'à 40 % de gain si l'indice progresse suffisamment selon la formule prévue. En cas de baisse du CAC 40, seul le capital initial est restitué.
À retenir
- Un GIF garantit la restitution partielle ou totale du capital investi à l'échéance.
- Il offre un potentiel de gain conditionnel lié à l'évolution d'un actif sous-jacent.
- La garantie est assurée par l'émetteur grâce à une structuration financière spécifique.
- La liquidité avant l'échéance est souvent limitée et peut engendrer des frais de sortie.
