Définition - OPCVM de capitalisation
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Un OPCVM de capitalisation est un organisme de placement collectif qui réinvestit automatiquement les revenus générés par son portefeuille (dividendes, coupons, intérêts) dans le fonds au lieu de les distribuer aux porteurs de parts, permettant une croissance accumulée de la valeur liquidative.
Le mécanisme est le suivant : les dividendes des actions détenues et les coupons des obligations sont encaissés par le fonds et réinvestis dans le portefeuille. La valeur liquidative (NAV) augmente en conséquence, intégrant à la fois la performance du portefeuille et les revenus réinvestis. Le porteur ne perçoit aucun revenu périodique mais réalise son gain lors du rachat de ses parts, sous forme de plus-value.
L'OPCVM de capitalisation présente un avantage fiscal significatif dans certains cadres : au sein d'un PEA ou d'un contrat d'assurance-vie, les revenus réinvestis ne sont pas taxés annuellement, permettant une capitalisation sans frottement fiscal jusqu'au retrait. Sur un compte-titres ordinaire, la plus-value n'est imposée qu'au moment de la cession des parts. Il se distingue de l'OPCVM de distribution, qui verse périodiquement les revenus aux porteurs. Certains fonds proposent les deux options (parts C pour capitalisation et parts D pour distribution), laissant le choix à l'investisseur.
À retenir
- L'OPCVM de capitalisation réinvestit automatiquement les revenus dans le fonds.
- Il offre un avantage fiscal en différant l'imposition au moment du rachat.
- Il se distingue de l'OPCVM de distribution, qui verse les revenus aux porteurs.
