Définition - Public offering

Une public offering, ou offre publique en français, est une opération par laquelle une société propose ses titres financiers (actions ou obligations) à l'ensemble du public des investisseurs, en respectant les obligations réglementaires et de transparence imposées par les autorités de marché.

Elle peut prendre plusieurs formes : l'introduction en bourse (IPO - Initial Public Offering), lors de la première mise sur le marché des titres d'une société, ou une augmentation de capital ouverte à tous les investisseurs. Une public offering nécessite la publication d'un prospectus visé par l'autorité de marché compétente (SEC aux États-Unis, AMF en France), détaillant la situation financière, les risques et les caractéristiques de l'opération. Elle s'oppose au placement privé, réservé à un nombre limité d'investisseurs qualifiés.

Exemple de public offering

Une entreprise technologique américaine décide de s'introduire en bourse via une public offering sur le NYSE. Elle publie un prospectus visé par la SEC, fixe une fourchette de prix indicative et ouvre la souscription à tous les investisseurs particuliers et institutionnels. Les fonds levés financeront son expansion internationale.

À retenir

• Une public offering est une émission de titres ouverte à l'ensemble du public des investisseurs.
• Elle nécessite un prospectus visé par l'autorité de marché compétente.
• Elle comprend l'introduction en bourse (IPO) et les augmentations de capital publiques.
• Elle s'oppose au placement privé, réservé à un nombre limité d'investisseurs qualifiés.