Définition - Taux futur garanti
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Le taux futur garanti est un taux d'intérêt que l'assureur ou l'émetteur s'engage contractuellement à appliquer à des versements futurs réalisés par le souscripteur sur un contrat d'épargne, indépendamment de l'évolution des conditions de marché au moment de ces versements.
En assurance vie, le taux futur garanti signifie que les primes versées ultérieurement bénéficieront d'un rendement minimum fixé à l'avance. Ce mécanisme était attractif en période de taux élevés (années 1990), car il permettait de verrouiller un rendement avantageux pour les versements futurs. Il a créé des engagements très lourds pour les assureurs lorsque les taux de marché ont fortement baissé.
La réglementation européenne (Solvabilité II) encadre strictement les taux futurs garantis pour protéger la solvabilité des assureurs. Les nouveaux contrats ne proposent plus de taux futurs garantis significatifs. Les anciens contrats offrant des taux garantis élevés sur les versements futurs sont devenus très recherchés par les épargnants et représentent un passif coûteux pour les compagnies concernées.
À retenir
- Le taux futur garanti fixe à l'avance le rendement minimum des versements futurs sur un contrat d'épargne.
- Il crée des engagements lourds pour l'assureur en cas de baisse durable des taux.
- Solvabilité II encadre strictement ces engagements et les nouveaux contrats n'en proposent plus.
