Définition - Constant annual principal and interest repayment

Le constant annual principal and interest repayment (remboursement annuel constant en capital et intérêts) est un mode d'amortissement d'un emprunt dans lequel l'emprunteur verse chaque année une échéance fixe, composée d'une part de capital et d'une part d'intérêts dont les proportions respectives évoluent au fil du temps. Ce système est également appelé amortissement à annuités constantes.

Au début du prêt, la part des intérêts dans chaque échéance est élevée car ils sont calculés sur un capital restant dû important. Au fur et à mesure des remboursements, la part du capital augmente tandis que celle des intérêts diminue, le montant total de l'échéance restant identique. Ce mécanisme est le plus couramment utilisé pour les crédits immobiliers à taux fixe en France.

Ce mode de remboursement se distingue de l'amortissement à capital constant (constant principal repayment), dans lequel la part de capital remboursée est identique à chaque échéance, ce qui entraîne des mensualités décroissantes au fil du temps.

Exemple de constant annual principal and interest repayment

Un emprunteur souscrit un prêt de 200 000 euros sur 20 ans à un taux fixe de 3 %. Son échéance annuelle constante s'élève à environ 13 440 euros. La première année, environ 6 000 euros correspondent aux intérêts et 7 440 euros au capital. La dernière année, la quasi-totalité de l'échéance sert à rembourser le capital.

À retenir

• Ce mode d'amortissement prévoit des échéances fixes combinant capital et intérêts en proportions évolutives.
• La part des intérêts diminue progressivement au profit du remboursement du capital.
• Il constitue le système le plus répandu pour les crédits immobiliers à taux fixe.