Définition - Fischer Black

Fischer Black était un économiste américain, célèbre pour avoir co-créé le modèle Black-Scholes d'évaluation des options, l'une des contributions majeures de la finance moderne.

Né en 1938 et décédé en 1995, il a développé, avec Myron Scholes (et avec l'apport de Robert Merton), une formule mathématique permettant de déterminer le prix théorique d'une option financière. Publié en 1973, ce modèle Black-Scholes a révolutionné la finance de marché en fournissant un cadre rigoureux pour évaluer ces produits dérivés, favorisant le développement des marchés d'options. La formule prend en compte des paramètres comme le prix du sous-jacent, le prix d'exercice, la durée, le taux d'intérêt sans risque et la volatilité. Les travaux de Fischer Black ont eu une influence considérable sur la théorie financière et la pratique des marchés. Le prix Nobel d'économie a récompensé en 1997 Myron Scholes et Robert Merton pour ces travaux ; Fischer Black, décédé deux ans plus tôt, n'a pu être distingué, le prix n'étant pas attribué à titre posthume, mais sa contribution fut explicitement saluée.

À retenir

• Fischer Black était un économiste américain, co-créateur du modèle Black-Scholes.
• Ce modèle, publié en 1973, permet d'évaluer le prix théorique des options.
• Il a révolutionné la finance de marché et le développement des produits dérivés.
• Décédé en 1995, il n'a pu recevoir le Nobel attribué en 1997 à ses collaborateurs.