Définition - Gestion des risques

La gestion des risques est un processus structuré permettant à une entreprise, un investisseur ou un établissement financier d'identifier, d'évaluer et de traiter les risques susceptibles d'affecter ses activités, ses actifs ou sa situation financière.

Elle couvre plusieurs types de risques : risques de marché (variations de taux, de change ou de cours), risques de crédit (défaillance d'une contrepartie), risques opérationnels (dysfonctionnements internes), risques de liquidité et risques réglementaires. Une fois les risques identifiés et mesurés, différentes stratégies peuvent être mises en place : les accepter, les réduire par des mesures préventives, les transférer (via des assurances ou des instruments de couverture) ou les éviter en renonçant à certaines activités. Dans le secteur financier, la gestion des risques est encadrée par des exigences réglementaires strictes, notamment les accords de Bâle pour les banques.

Exemple de gestion des risques

Une entreprise exportatrice réalise 40 % de son chiffre d'affaires en dollars américains. Pour se prémunir contre une appréciation de l'euro, elle met en place des contrats de change à terme couvrant ses flux prévisionnels sur 12 mois. Cette couverture constitue une mesure de gestion du risque de change, l'un des volets de sa politique globale de gestion des risques.

À retenir

• La gestion des risques vise à identifier, mesurer et traiter les risques pouvant affecter une entité.
• Elle couvre les risques de marché, de crédit, opérationnels, de liquidité et réglementaires.
• Les stratégies disponibles sont l'acceptation, la réduction, le transfert ou l'évitement du risque.
• Dans le secteur financier, elle est encadrée par des exigences réglementaires telles que les accords de Bâle.