Définition - Instrument financier à terme
Écrit par Etienne NICOLAS,
Un instrument financier à terme est un contrat dont la valeur dépend de l'évolution du prix d'un actif sous-jacent (action, indice, taux, devise, matière première) et dont l'exécution intervient à une date future. On parle aussi de produit dérivé.
Les principaux instruments financiers à terme sont les contrats à terme (futures), les options, les swaps et les contrats de gré à gré (forwards). Ils sont utilisés à des fins de couverture (protection contre un risque de prix, de taux ou de change), de spéculation (prise de position sur l'évolution d'un actif) ou d'arbitrage (exploitation d'écarts de prix entre marchés).
Les instruments à terme peuvent être négociés sur des marchés organisés (Eurex, CME) avec des contrats standardisés et une chambre de compensation garantissant le dénouement, ou de gré à gré (OTC) avec des conditions personnalisées mais un risque de contrepartie plus élevé.
En France, les instruments financiers à terme sont encadrés par le Code monétaire et financier et supervisés par l'AMF. Leur utilisation nécessite une connaissance approfondie des marchés en raison de l'effet de levier qu'ils impliquent.
À retenir
- Un instrument financier à terme est un contrat dérivé dont l'exécution intervient à une date future.
- Il sert à la couverture, à la spéculation ou à l'arbitrage.
- Il peut être négocié sur un marché organisé ou de gré à gré.
