Définition - Valeur liquidative
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
La valeur liquidative (VL) est le prix d'une part ou d'une action d'un fonds d'investissement (OPCVM, SICAV, FCP, ETF), calculé en divisant la valeur totale nette des actifs du fonds par le nombre de parts en circulation.
Elle représente la valeur unitaire à laquelle un investisseur peut souscrire de nouvelles parts ou racheter celles qu'il détient. La valeur liquidative est généralement calculée chaque jour ouvré, à partir de la valorisation des actifs détenus par le fonds (actions, obligations, liquidités), diminuée des frais de gestion. Son évolution reflète la performance du portefeuille. Une hausse de la VL traduit une bonne performance du fonds, tandis qu'une baisse signale une dépréciation des actifs sous-jacents. Elle constitue la référence pour toutes les opérations de souscription et de rachat.
Exemple de valeur liquidative
Un fonds détient un portefeuille d'actifs valorisé à 100 millions d'euros, réparti en 1 million de parts. Sa valeur liquidative est de 100 € par part. Si la valeur du portefeuille monte à 110 millions, la VL passe à 110 € par part. Un investisseur souhaitant racheter ses parts les revendra à cette valeur.
À retenir
- La valeur liquidative est le prix unitaire d'une part de fonds d'investissement.
- Elle se calcule en divisant l'actif net total du fonds par le nombre de parts en circulation.
- Elle est généralement calculée chaque jour ouvré et reflète la performance du portefeuille.
- Elle sert de référence pour toutes les opérations de souscription et de rachat.
