Définition - Besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est le montant de trésorerie dont une entreprise a besoin pour financer le décalage temporel entre ses décaissements (paiement des fournisseurs, des charges) et ses encaissements (règlement des clients), lié à son cycle d'exploitation.

Il se calcule ainsi : BFR = stocks + créances clients - dettes fournisseurs. Un BFR positif signifie que l'entreprise doit financer un écart entre ce qu'elle doit payer avant d'encaisser ses recettes. Un BFR négatif, plus rare, indique que l'entreprise est payée avant de régler ses fournisseurs, ce qui génère une ressource de financement. Le BFR varie selon le secteur, la saisonnalité et les conditions de paiement négociées.

Exemple de besoin en fonds de roulement

Une PME industrielle détient 80 000 € de stocks, dispose de 60 000 € de créances clients non encore encaissées et bénéficie de 50 000 € de dettes fournisseurs non encore réglées. Son BFR s'élève à 80 000 + 60 000 - 50 000 = 90 000 €, soit le montant qu'elle doit financer en permanence pour assurer la continuité de son cycle d'exploitation.

À retenir

• Le BFR mesure le besoin de financement généré par le décalage entre encaissements et décaissements dans le cycle d'exploitation.
• Il se calcule en additionnant stocks et créances clients, puis en déduisant les dettes fournisseurs.
• Un BFR positif doit être financé par le fonds de roulement ou un crédit de trésorerie.
• Sa maîtrise est essentielle à la santé financière de l'entreprise, notamment en période de forte croissance.