Définition - Compte géré

Un compte géré est un compte d'investissement dont la gestion est confiée à un professionnel (société de gestion, banque privée ou conseiller en investissement) qui prend les décisions d'achat et de vente de titres pour le compte du client. On parle également de gestion sous mandat ou de mandat de gestion.

Le titulaire du compte signe un mandat de gestion qui définit les objectifs de placement (prudent, équilibré, dynamique), l'univers d'investissement autorisé et le niveau de risque accepté. Le gérant dispose ensuite d'une autonomie totale pour effectuer les arbitrages qu'il juge opportuns, sans consulter le client à chaque opération. Le client conserve toutefois la propriété de ses actifs et peut mettre fin au mandat à tout moment.

Le compte géré se distingue du compte en gestion libre, où l'investisseur prend lui-même ses décisions, et du compte en gestion conseillée, où le professionnel émet des recommandations sans pouvoir les exécuter sans accord préalable. Des frais de gestion et éventuellement des commissions de surperformance s'appliquent en contrepartie du service.

Exemple de compte géré

Un épargnant confie 100 000 euros à une banque privée via un mandat de gestion équilibré. Le gérant compose un portefeuille diversifié entre actions et obligations et réalise les arbitrages nécessaires selon les conditions de marché, en respectant le profil de risque défini avec le client.

À retenir

• Le compte géré est un compte d'investissement dont les décisions sont déléguées à un professionnel via un mandat de gestion.
• Le gérant agit de manière autonome dans le cadre des objectifs et du profil de risque définis avec le client.
• Le titulaire reste propriétaire de ses actifs et peut résilier le mandat à tout moment.