Définition - Création monétaire
Écrit par Etienne NICOLAS,
La création monétaire est le processus par lequel de la nouvelle monnaie est introduite dans l'économie, principalement par l'octroi de crédits bancaires. Lorsqu'une banque accorde un prêt, elle crédite le compte de l'emprunteur d'un montant qui n'existait pas auparavant, créant ainsi de la monnaie scripturale.
Ce mécanisme repose sur le principe que « les crédits font les dépôts » : la banque n'a pas besoin de disposer préalablement de l'intégralité des fonds prêtés sous forme de dépôts. Elle crée la monnaie par une simple écriture comptable, dans la limite des réserves obligatoires et des ratios prudentiels imposés par la réglementation. La destruction monétaire intervient symétriquement lors du remboursement du crédit. La banque centrale contribue également à la création monétaire en refinançant les banques commerciales et en menant des opérations d'open market (rachats de titres). Elle encadre la quantité de monnaie en circulation par sa politique de taux directeurs et ses exigences de réserves obligatoires, afin de maintenir la stabilité des prix.
Exemple de création monétaire
Une banque accorde un crédit immobilier de 200 000 € à un ménage. Elle inscrit cette somme au crédit du compte de l'emprunteur : 200 000 € de monnaie nouvelle sont créés. Au fur et à mesure des remboursements, cette monnaie est progressivement détruite.
À retenir
- La création monétaire s'effectue principalement par l'octroi de crédits bancaires.
- Les crédits font les dépôts : la banque crée de la monnaie par écriture comptable.
- La banque centrale encadre ce processus par les taux directeurs et les réserves obligatoires.
