Définition - Fondamentaux

Les fondamentaux sont les données économiques et financières qui reflètent la valeur réelle et la santé d'une entreprise, d'un actif ou d'une économie.

En analyse financière, ils désignent les éléments objectifs permettant d'évaluer la solidité et les perspectives d'une valeur, indépendamment des fluctuations de marché à court terme. Pour une entreprise, les fondamentaux incluent le chiffre d'affaires, les bénéfices, la rentabilité, l'endettement, les marges ou les perspectives de croissance. Pour une économie, ils recouvrent des indicateurs comme la croissance, l'inflation, le chômage ou les comptes publics. L'analyse fondamentale s'appuie sur ces données pour estimer la valeur intrinsèque d'un actif et déterminer s'il est sous-évalué ou surévalué par le marché. Elle s'oppose à l'analyse technique, qui se fonde sur l'étude des cours et des volumes. Les fondamentaux sont au coeur de la décision d'investissement à long terme : un actif dont les fondamentaux sont solides est jugé plus sûr et plus prometteur, même si son cours peut s'écarter temporairement de cette valeur.

À retenir

• Les fondamentaux sont les données économiques et financières reflétant la valeur réelle d'un actif.
• Pour une entreprise : chiffre d'affaires, bénéfices, rentabilité, endettement, croissance.
• L'analyse fondamentale les utilise pour estimer la valeur intrinsèque d'un actif.
• Elle s'oppose à l'analyse technique, fondée sur les cours et les volumes.