Définition - Taux technique

Le taux technique est le taux d'intérêt utilisé par les assureurs pour actualiser les engagements futurs et calculer les provisions mathématiques des contrats d'assurance-vie et de rente, représentant le rendement minimum anticipé des placements servant à couvrir ces engagements.

En assurance-vie, le taux technique détermine le montant de la rente versée à l'assuré : plus il est élevé, plus la rente calculée à la souscription est importante, car l'assureur anticipe un rendement élevé de ses placements. Le Code des assurances plafonne le taux technique à 75 % du taux moyen des emprunts d'État (TME), avec un maximum absolu, pour éviter que les assureurs ne prennent des engagements irréalistes.

Le taux technique influence directement le calcul des provisions mathématiques : un taux technique élevé réduit les provisions nécessaires (les rendements futurs viendront compléter) mais augmente le risque de sous-provisionnement si les taux de marché baissent durablement. L'environnement prolongé de taux bas (2014-2022) a contraint les assureurs à réduire leur taux technique, augmentant les provisions et réduisant le montant des rentes nouvelles. Le taux technique est un paramètre distinct du taux de rendement effectivement servi aux assurés.

À retenir

• Le taux technique actualise les engagements futurs et calcule les provisions des assureurs.
• Il est plafonné par le Code des assurances pour protéger la solvabilité.
• Un taux technique élevé augmente les rentes mais accroît le risque de sous-provisionnement.