Définition - Allocation d'actifs

L'allocation d'actifs est la répartition d'un portefeuille d'investissement entre différentes catégories d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier ou les liquidités, en fonction du profil de risque et des objectifs de l'investisseur.

C'est l'une des décisions les plus structurantes en gestion de portefeuille. Elle détermine en grande partie le niveau de risque global et le rendement potentiel attendu. Une allocation prudente privilégie les actifs peu risqués comme les obligations ou le monétaire, tandis qu'une allocation dynamique accorde une part plus importante aux actions. L'allocation peut être stratégique, c'est-à-dire définie sur le long terme, ou tactique, ajustée en fonction des conditions de marché à court terme.

Exemple d'allocation d'actifs

Un investisseur de 45 ans avec un profil équilibré répartit son portefeuille de la façon suivante : 50 % en actions, 35 % en obligations et 15 % en liquidités. Cette allocation vise à conjuguer croissance et stabilité, en limitant l'exposition aux fluctuations des marchés tout en visant un rendement supérieur à l'inflation.

À retenir

• L'allocation d'actifs définit la répartition d'un portefeuille entre différentes classes d'actifs.
• Elle est déterminée en fonction du profil de risque, de l'horizon de placement et des objectifs de l'investisseur.
• Elle peut être stratégique sur le long terme ou tactique selon les conditions de marché.
• Elle constitue l'un des principaux leviers de gestion du risque et du rendement d'un portefeuille.