Définition - Credentials

Les credentials, ou références de transactions, désignent en banque d'affaires et en conseil financier le palmarès des opérations réalisées par un établissement, présenté aux clients potentiels pour démontrer son expertise et sa légitimité dans un domaine d'activité donné.

Les credentials compilent les opérations passées jugées les plus représentatives : fusions-acquisitions, introductions en bourse, émissions obligataires, crédits syndiqués, restructurations ou opérations de LBO. Chaque référence mentionne le nom du client, la nature de l'opération, le montant, la date et le rôle joué par l'établissement (chef de file, conseil, arrangeur). Elles sont systématiquement intégrées aux pitch books, documents de présentation commerciale adressés aux entreprises lors de la compétition pour l'obtention d'un mandat. Les credentials permettent au client de comparer les intervenants sur la base de leur expérience sectorielle, de leur capacité d'exécution et de leur positionnement dans les classements de marché (league tables). Elles constituent un élément déterminant dans le processus de sélection d'une banque conseil ou d'un arrangeur de financement.

Exemple de credentials

Une banque d'affaires répond à un appel d'offres pour le conseil à la cession d'un groupe agroalimentaire. Elle présente dans son pitch book dix opérations de M&A réalisées dans le secteur au cours des trois dernières années, démontrant sa connaissance du marché et sa capacité à exécuter ce type de transaction.

À retenir

• Les credentials sont le palmarès des transactions réalisées par un établissement financier.
• Elles servent à démontrer l'expertise sectorielle lors de la compétition pour un mandat.
• Elles figurent dans les pitch books et alimentent les classements de marché (league tables).