Définition - Crédit adossé à un actif

Un crédit adossé à un actif est un prêt garanti par un bien détenu par l'emprunteur, qui sert de sûreté au prêteur en cas de défaut de remboursement. On parle également de prêt gagé ou, en anglais, d'asset-backed lending.

Le principe est simple : l'emprunteur met en garantie un actif dont la valeur couvre tout ou partie du montant emprunté. Cet actif peut être un bien immobilier (hypothèque), un portefeuille de valeurs mobilières (nantissement de titres), un véhicule, du matériel professionnel, des stocks ou encore des créances commerciales. Si l'emprunteur ne rembourse pas, le prêteur peut saisir et revendre l'actif pour récupérer les sommes dues.

Ce mécanisme réduit le risque pour le prêteur, ce qui permet généralement à l'emprunteur d'obtenir des conditions plus favorables : taux d'intérêt plus bas, montant accordé plus élevé ou durée de remboursement plus longue. En contrepartie, l'emprunteur s'expose à la perte de l'actif en cas de défaillance. Le montant prêté est souvent inférieur à la valeur du bien mis en garantie, afin de couvrir une éventuelle décote lors de la revente.

Exemple de crédit adossé à un actif

Un investisseur détenant un portefeuille boursier de 100 000 euros le nantit auprès de sa banque pour obtenir un prêt de 60 000 euros. Si la valeur du portefeuille chute fortement ou si l'emprunteur cesse de rembourser, la banque peut liquider les titres pour se rembourser.

À retenir

• Le crédit adossé à un actif est garanti par un bien (immobilier, titres, matériel) servant de sûreté au prêteur.
• Cette garantie permet à l'emprunteur de bénéficier de conditions de financement plus avantageuses.
• En cas de défaut de remboursement, le prêteur peut saisir et revendre l'actif mis en garantie.