Définition - Debt warrant
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Un debt warrant, ou bon de souscription d'obligation, est un instrument financier qui confère à son détenteur le droit de souscrire des obligations émises par une société, à un prix et dans des conditions fixés à l'avance.
Le debt warrant est généralement émis en complément d'une obligation classique (OBSO). Il peut être détaché du titre principal et négocié séparément sur le marché. Il se distingue de l'equity warrant, qui donne le droit de souscrire des actions et non des obligations.
Cet instrument est attractif pour l'investisseur lorsqu'il anticipe une baisse des taux d'intérêt, car il pourra souscrire des obligations à un taux supérieur à celui du marché. Pour l'émetteur, il facilite le placement d'une émission obligataire en offrant un avantage supplémentaire aux souscripteurs.
Exemple de debt warrant
Une entreprise émet des obligations assorties de debt warrants. Chaque bon donne le droit de souscrire une obligation à 100 euros avec un coupon de 4 % dans deux ans. Si les taux baissent à 2,5 % entre-temps, le détenteur exerce son droit et obtient une obligation mieux rémunérée que le marché.
À retenir
- Le debt warrant donne le droit de souscrire des obligations à des conditions prédéfinies.
- Il est détachable et négociable séparément sur le marché.
- Il est avantageux pour l'investisseur en cas de baisse des taux d'intérêt.
