Définition - Fonds à formule garanti

Un fonds à formule garanti est un placement collectif dont la performance est déterminée à l'avance par une formule de calcul, tout en garantissant à l'échéance le remboursement de tout ou partie du capital investi.

Aussi appelé fonds structuré, ce produit combine une promesse de gain liée à l'évolution d'un sous-jacent (indice boursier, panier d'actions) selon une formule prédéfinie, et une garantie portant sur le capital. À l'échéance, l'investisseur récupère au minimum le montant garanti, même si le sous-jacent a baissé. En contrepartie, la participation à la hausse des marchés est souvent plafonnée. Ces fonds visent un compromis entre sécurité et rendement, mais la garantie ne vaut généralement qu'à l'échéance : une sortie anticipée peut entraîner une perte.

Exemple de fonds à formule garanti

Un fonds garantit 100 % du capital à 8 ans et verse 50 % de la hausse d'un indice. Si l'indice gagne 40 %, l'investisseur perçoit 20 %. S'il baisse, il récupère son capital initial intact, grâce à la garantie.

À retenir

• Un fonds à formule garanti offre une performance définie par une formule et une garantie sur le capital.
• À l'échéance, l'investisseur récupère au minimum le montant garanti, même en cas de baisse.
• En contrepartie, la participation à la hausse est souvent plafonnée.
• La garantie ne vaut qu'à l'échéance ; une sortie anticipée peut entraîner une perte.