Définition - SICAV obligataire

Une SICAV obligataire est une société d'investissement à capital variable dont le portefeuille est principalement composé d'obligations (titres de dette émis par des États ou des entreprises), visant à offrir un rendement régulier à travers les coupons perçus.

Elle permet aux investisseurs d'accéder à un portefeuille diversifié d'obligations sans avoir à les sélectionner individuellement. Sa performance dépend principalement de l'évolution des taux d'intérêt : une hausse des taux entraîne une baisse de la valeur des obligations en portefeuille, et inversement. Les SICAV obligataires peuvent être spécialisées selon la nature des émetteurs (États, entreprises), la qualité de crédit (investment grade, high yield) ou la zone géographique. Elles présentent un niveau de risque intermédiaire, inférieur aux SICAV actions mais supérieur aux SICAV monétaires.

Exemple de SICAV obligataire

Un épargnant souhaitant percevoir des revenus réguliers tout en limitant la volatilité de son placement investit dans une SICAV obligataire investissement grade européenne. Il perçoit les coupons des obligations en portefeuille via la valeur liquidative du fonds et bénéficie d'une diversification immédiate sur plusieurs dizaines d'émetteurs.

À retenir

• La SICAV obligataire investit principalement dans des obligations d'États ou d'entreprises.
• Sa performance est sensible aux variations des taux d'intérêt : taux en hausse, valeur en baisse.
• Elle offre un niveau de risque intermédiaire entre les SICAV monétaires et les SICAV actions.
• Elle permet une diversification immédiate sur un portefeuille d'obligations sans gestion directe.