Définition - Acquisition Facility

Une acquisition facility est une ligne de crédit spécifiquement mise en place par un établissement bancaire pour financer l'acquisition d'une entreprise, d'un actif ou d'un bien immobilier.

Ce type de facilité de financement est couramment utilisé dans le cadre d'opérations de fusion-acquisition (M&A) ou de rachat d'entreprise (LBO). La banque accorde à l'emprunteur une enveloppe de crédit dédiée, dont les conditions (montant, durée, taux, garanties) sont négociées en fonction de la nature et de la taille de l'opération visée. L'acquisition facility peut prendre la forme d'un prêt à terme, d'une ligne de crédit revolving ou d'une combinaison des deux.

Elle se distingue d'un crédit classique par son objet exclusivement lié à une acquisition et par des conditions souvent adaptées au profil de risque de la cible rachetée.

Exemple d'acquisition facility

Une société souhaite racheter un concurrent pour 10 millions d'euros. Sa banque met en place une acquisition facility de 7 millions d'euros sous forme de prêt à terme sur cinq ans, les 3 millions restants étant apportés en fonds propres. Le remboursement est adossé aux flux de trésorerie générés par l'entreprise rachetée.

À retenir

• Une acquisition facility est un crédit bancaire dédié au financement d'une acquisition.
• Elle est fréquente dans les opérations de fusion-acquisition et de LBO.
• Ses conditions sont adaptées à la nature et au risque de l'opération financée.
• Elle peut combiner prêt à terme et ligne de crédit revolving.