Définition - Fonds à formule

Un fonds à formule est un produit d'investissement dont le rendement final est déterminé par une formule mathématique prédéfinie, appliquée à l'évolution d'un ou plusieurs sous-jacents (indice boursier, panier d'actions...) sur une période donnée.

Ce type de fonds est généralement commercialisé pendant une période de souscription limitée et présente une durée de vie fixe, souvent comprise entre 3 et 10 ans. À l'échéance, l'investisseur reçoit un montant calculé selon la formule annoncée au départ, qui peut inclure une protection partielle ou totale du capital, assortie d'un gain conditionnel selon les performances du sous-jacent. Ces produits, aussi appelés produits structurés, permettent de définir à l'avance les scénarios de gain et de perte, au prix d'une liquidité souvent limitée avant l'échéance.

Exemple de fonds à formule

Un fonds à formule est indexé sur le CAC 40 avec une durée de 6 ans. La formule prévoit : protection du capital à 90 % et un gain de 50 % si l'indice progresse d'au moins 10 % sur la période. Si l'indice baisse, l'investisseur récupère 90 % de sa mise. Si l'indice dépasse le seuil, il perçoit sa mise augmentée de 50 %.

À retenir

• Un fonds à formule offre un rendement calculé selon une formule mathématique prédéfinie appliquée à un sous-jacent.
• Il présente une durée de vie fixe et une période de souscription limitée.
• Il permet de connaître à l'avance les scénarios de gain et de perte selon l'évolution du marché.
• La liquidité avant l'échéance est souvent limitée ou soumise à des conditions spécifiques.