Définition - Investissement de portefeuille

Un investissement de portefeuille est un placement financier consistant à acquérir des titres (actions, obligations, parts de fonds) dans une entreprise ou un État, dans un objectif de rendement financier, sans chercher à en prendre le contrôle ni à influencer sa gestion.

Il se distingue de l'investissement direct étranger (IDE), dans lequel l'investisseur cherche à exercer une influence durable sur l'entité dans laquelle il investit. L'investissement de portefeuille est motivé par la recherche d'un gain en capital ou d'un revenu (dividendes, coupons), dans le cadre d'une stratégie de diversification. Il peut porter sur des actifs nationaux ou étrangers et s'effectue généralement via des marchés financiers organisés. À l'échelle macroéconomique, les flux d'investissements de portefeuille entrants et sortants sont enregistrés dans la balance des paiements d'un pays.

Exemple d'investissement de portefeuille

Un fonds de pension américain acquiert 1 % du capital d'une société française cotée sur Euronext Paris. Il n'a aucune intention de participer à la gouvernance de cette société et cherche uniquement à bénéficier de l'appréciation du cours et des dividendes versés. Cet achat constitue un investissement de portefeuille étranger en France.

À retenir

• Un investissement de portefeuille consiste à acquérir des titres pour en tirer un rendement financier, sans chercher le contrôle de l'entité.
• Il se distingue de l'investissement direct étranger (IDE), qui vise une influence durable sur la gestion.
• Il porte sur des actions, obligations ou parts de fonds, en France ou à l'étranger.
• Les flux d'investissements de portefeuille sont retracés dans la balance des paiements d'un pays.