Définition - Sector funds

Les sector funds (fonds sectoriels) sont des OPCVM ou ETF spécialisés dans l'investissement dans un secteur d'activité spécifique (technologie, santé, énergie, finance, immobilier, consommation), offrant une exposition ciblée à la dynamique économique et boursière d'un segment particulier du marché.

Les fonds sectoriels investissent dans les entreprises classées dans un même secteur selon la nomenclature ICB (Industry Classification Benchmark) ou GICS (Global Industry Classification Standard). Ils permettent aux investisseurs de mettre en oeuvre des convictions sectorielles (surpondérer la technologie, sous-pondérer l'énergie) ou de compléter un portefeuille diversifié par une allocation tactique. Les ETF sectoriels (SPDR, iShares, Amundi) offrent un accès liquide et peu coûteux à ces stratégies.

Les fonds sectoriels présentent un risque de concentration plus élevé que les fonds diversifiés : leur performance dépend fortement de la conjoncture du secteur, de la réglementation spécifique et des cycles de marché. Les secteurs cycliques (automobile, construction, matériaux) amplifient les mouvements du marché, tandis que les secteurs défensifs (santé, utilities, alimentation) résistent mieux en phase de ralentissement. La rotation sectorielle est une stratégie consistant à repositionner le portefeuille vers les secteurs les mieux adaptés à chaque phase du cycle économique.

À retenir

• Les fonds sectoriels investissent dans un seul secteur d'activité (techno, santé, énergie).
• Ils offrent une exposition ciblée mais un risque de concentration plus élevé.
• La rotation sectorielle adapte l'allocation aux phases du cycle économique.